TAURON Polska Energia podpisał 13 grudnia umowę ostateczną na przejęcie 99,98 proc. akcji Górnośląskiego Zakładu Elektroenergetycznego (GZE) od Vattenfall AB. Dzięki finalizacji transakcji TAURON umacnia się na pozycji krajowego lidera w obszarze dystrybucji energii elektrycznej, a także obejmuje pozycję lidera na rynku sprzedaży. Grupa będzie dostarczać energię do 5,1 mln klientów i stanie się holdingiem o łącznych przychodach 18,6 mld zł i EBITDA na poziomie 3,2 mld zł (na bazie wyników za 2010 r.).

- Umowa zamyka dziewięciomiesięczny proces intensywnych prac nad przejęciem bardzo ważnej z punktu widzenia naszej Grupy spółki GZE. Dzięki tej akwizycji zyskujemy nie tylko skoncentrowaną na stosunkowo niewielkim obszarze sieć dystrybucyjną i ponad 1 mln klientów, ale także zrestrukturyzowane podmioty o wysokich standardach zarządzania – mówi Dariusz Lubera, prezes zarządu TAURON Polska Energia. - Możliwość zakupu GZE była okazją akwizycyjną, którą wykorzystaliśmy. Analizy finansowe, wskazujące na efekty synergii, potwierdzają, że zrobiliśmy dobry interes.

TAURON oczekuje synergii m.in. w obszarach dystrybucji i sprzedaży. Korzyści finansowe spodziewane są zarówno po stronie przychodów, jak i kosztów. Dodatkowo Grupa może liczyć na finansowe korzyści w obszarze inwestycji. Spółka spodziewa się m.in. wzrostu marży brutto, a także zwiększonej lojalności klientów. Przychodowe korzyści planowane są głównie w obszarze sprzedaży. Jeśli chodzi o koszty, to oczekiwane korzyści dotyczą głównie kosztów handlu energią i marketingu, a także ekonomii skali w sferze zakupów. Wielkość tych synergii szacowana jest na 150 mln zł w latach 2012-2016.

Istotne są także tzw. synergie referencyjne, czyli korzyści, jakie może przynieść przejęcie GZE. Ich wartość została oszacowana przez doradcę w procesie due diligence na około 254 mln zł w okresie 2012-2016.

– Struktura finansowania tej transakcji jest w naszej ocenie korzystna i bezpieczna. Wykorzystujemy w relatywnie niewielkim stopniu środki własne przy jednoczesnym posłużeniu się finansowaniem pozyskanym z bardzo elastycznego instrumentu, jakim są obligacje. Zachowujemy jednocześnie bezpieczny poziom zadłużenia - komentuje Krzysztof Zawadzki, wiceprezes zarządu ds. ekonomiczno-finansowych TAURON Polska Energia.

Transakcja zostanie sfinalizowana przy wykorzystaniu środków własnych oraz pochodzących z emisji obligacji. Papiery objęły czołowe instytucje finansowe: Bank Handlowy w Warszawie S.A., ING Bank Śląski S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., BRE Bank SA, Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Nordea Bank Polska S.A. i Nordea Bank AB.

Całkowita wartość transakcji wynosi 4,62 mld zł. TAURON zapłaci Vattenfallowi 3,62 mld zł, a pozostała kwota, czyli ok. 1 mld zł, to wartość długu Vattenfalla wobec spółek grupy GZE, który w wyniku transakcji zostanie przejęty przez TAURON.

W ramach transakcji TAURON przejmie bezpośrednią kontrolę nad Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym oraz pośrednią nad spółkami zależnymi: Vattenfall Distribution Poland, Vattenfall Generation Poland, Vattenfall Sales Poland, Vattenfall Network Services Poland, Vattenfall Wolin-North oraz Vattenfall Business Services Poland.