Grupa TAURON: Prawie miliard zł EBITDA i 5,5 mld zł przychodów w pierwszym kwartale 2020 r.

• EBITDA na poziomie 957 mln zł, marża EBITDA: 17,5 proc.
• Przychody ze sprzedaży: wzrost o 3 proc. do 5,5 mld zł
• 48 proc. wzrost produkcji energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych
• Nakłady inwestycyjne: 940 mln zł. Najwyższy capex w segmentach: Dystrybucja (485 mln zł) i Wytwarzanie konwencjonalne (361 mln zł)
• Wysoki wolumen produkcji węgla handlowego: 1,18 mln ton
• Podjęcie działań ograniczających wpływ COVID-19 na działalność Grupy TAURON
• Wskaźnik dług netto[1]/EBITDA na poziomie 3,27x

(wszystkie dane skonsolidowane za pierwszy kwartał 2020 r.)

– W pierwszym kwartale 2020 r. osiągnęliśmy dobre wyniki finansowe. Wypracowaliśmy niemal miliard złotych wyniku EBITDA. Coraz większe znaczenie dla wyników całej Grupy ma OZE, którego EBITDA wzrosła o prawie 70 proc. Dlatego też zdecydowaliśmy o odrębnym prezentowaniu tego segmentu w sprawozdaniach finansowych – wyjaśnia Filip Grzegorczyk, prezes zarządu TAURON Polska Energia. – Czynnikiem, który będzie oddziaływał na wyniki w kolejnych okresach jest epidemia COVID-19. W pierwszym kwartale jej wpływ na działalność Grupy był relatywnie niewielki. Podejmujemy szeroko zakrojone działania zapobiegawcze mające na celu ograniczenie negatywnych skutków obecnej sytuacji – dodaje Filip Grzegorczyk.

– Pomimo trwającej pandemii koronawirusa Grupa TAURON skutecznie pozyskuje finansowanie zewnętrzne. W marcu podpisaliśmy umowę kredytu z konsorcjum banków na 500 mln zł, a pozyskane środki będą wykorzystane na finansowanie ogólnokorporacyjne z wyłączeniem projektów związanych z aktywami węglowymi. Podpisaliśmy również umowę z bankiem SMBC o takiej samej wartości – mówi Marek Wadowski, wiceprezes zarządu TAURON Polska Energia ds. finansów. – Zgodnie z naszymi założeniami pozyskujemy finansowanie Zielonego Zwrotu TAURONA, czego efektem jest zawarcie porozumienia z funduszami PFR dotyczącego wspólnych inwestycji w odnawialne źródła energii, w tym przede wszystkim farmy wiatrowe na lądzie i fotowoltaiczne – dodaje Marek Wadowski.

Dane operacyjne

W pierwszym kwartale 2020 r. Grupa TAURON dostarczyła łącznie 13,25 TWh energii elektrycznej wobec 13,54 TWh rok wcześniej. Liczba klientów na rzecz których świadczone były usługi dystrybucyjne wzrosła o 63 tys. i wyniosła 5,68 mln.

W analizowanym okresie jednostki wytwórcze Grupy wyprodukowały łącznie 3,21 TWh energii elektrycznej, o 16 proc. mniej niż w pierwszym kwartale 2019 r. (3,82 TWh). Niższy wolumen produkcji wynikał z prac remontowych bloków klasy 200 MW prowadzonych w związku z ich dostosowaniem do wymogów tzw. konkluzji BAT oraz przyjętej przez TAURON strategii handlowej uwzględniającej warunki rynkowe. Produkcja energii z jednostek biomasowych wyniosła 0,11 TWh, tj. o 19 proc. więcej wobec ubiegłego roku (0,09 TWh).

W pierwszym kwartale 2020 r. segment Odnawialne Źródła Energii obejmujący wytwarzanie energii elektrycznej w elektrowniach wodnych i farmach wiatrowych wyprodukował 0,46 TWh energii elektrycznej, tj. o 57 proc. więcej w stosunku do ubiegłego roku (0,29 TWh). Wzrost ten wynikał z nabycia, we wrześniu 2019 r., pięciu farm wiatrowych o mocy 180 MW oraz korzystnych warunków wietrznych.

Produkcja ciepła wzrosła w ujęciu rocznym o 4 proc. do poziomu 4,96 PJ, natomiast jego sprzedaż ukształtowała się na poziomie 6,3 PJ, czyli o 7 proc. mniej niż w analogicznym okresie 2019 r. Zmiana ta wynikała z wyższych temperatur zewnętrznych i w konsekwencji niższego zapotrzebowania odbiorców.

W pierwszym kwartale 2020 r. 54 proc. zapotrzebowania spółek segmentu Wytwarzanie konwencjonalne na węgiel zostało zaspokojone surowcem pochodzącym z zakładów górniczych Grupy TAURON.

Wyniki finansowe

W pierwszym kwartale 2020 r. przychody ze sprzedaży Grupy TAURON były o 3 proc. wyższe r/r i wyniosły 5,5 mld zł. Na wzrost przychodów pozytywnie wpłynęły wyższe stawki usług dystrybucyjnych, wyższa produkcja energii elektrycznej zrealizowana przez farmy wiatrowe oraz wzrost wolumenu sprzedaży gazu.

Grupa TAURON wypracowała blisko 1 mld zł EBITDA. Kluczowe znaczenie dla EBITDA Grupy miał Segment Dystrybucja (684 mln zł), którego udział wyniósł 71 proc. Segment Sprzedaż wypracował wynik EBITDA w wysokości 179 mln zł (19 proc. udział), a Segment OZE – 121 mln zł (13 proc. udział). Marża EBITDA ukształtowała się na poziomie 17,5 proc.

Grupa zanotowała 162 mln zł zysku netto przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującej.

Inwestycje

Nakłady inwestycyjne Grupy TAURON w pierwszym kwartale 2020 r. wyniosły 940 mln zł i były o 213 mln zł wyższe w porównaniu z analogicznym okresem 2019 roku. Wzrost capexu był rezultatem wyższych nakładów w segmentach Dystrybucja (wzrost 135 mln zł) i Wytwarzanie konwencjonalne (wzrost o 127 mln zł).

Największe nakłady zostały poniesione w segmencie Dystrybucja (485 mln zł), z czego największe środki zostały przeznaczone na modernizację i odtworzenie sieci dystrybucyjnej (231 mln zł) oraz budowę nowych przyłączy (226 mln zł). Drugim segmentem, w którym poniesiono istotne nakłady był segment Wytwarzanie konwencjonalne (361 mln zł), w którym inwestycje związane były głównie z budową bloku o mocy 910 MW w Jaworznie (219 mln zł).

Zadłużenie i finansowanie

Grupa Kapitałowa TAURON ma zagwarantowane finansowanie do kwoty 1 580 mln zł.  W marcu TAURON zawarł umowy kredytów na łączną kwotę 1 mld zł. Pozyskane środki będą  przeznaczone na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych z wyłączeniem finansowania wszelkich nowych projektów związanych z aktywami węglowymi.

TAURON zawarł też porozumienie z Polskim Funduszem Rozwoju określające wstępne warunki współpracy w zakresie inwestycji w OZE. Zasadniczym celem inwestycji będą projekty lądowych farm wiatrowych oraz farm fotowoltaicznych

[1] Bez zadłużenia wynikającego z wyemitowanych obligacji podporządkowanych w wysokości 1,9 mld zł